로스 스토어스 주가 추이 및 전망, 주식 투자 매력 및 위험 분석, 성장성, 이익률, 밸류에이션, 현금 흐름 등을 정리해 봅니다. 이 정보는 투자 참고용이며, 투자에 대한 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. (ROST)

로스 스토어스 주가 전망

로스 스토어스(ROST)는 미국 내 2위 오프 프라이스(Off-price) 의류 및 가정용품 소매업체로, 유명 브랜드 제품을 저렴하게 판매하며 강력한 고객 충성도를 보유하고 있습니다.

최근 고물가 상황 속에서 합리적인 소비를 지향하는 고객들이 늘어남에 따라 동사의 실적 방어력과 매출 성장세가 두드러지게 나타나고 있습니다.

로스 스토어스 주가 추이 및 전망

로스 스토어스는 지난 3년간 이커머스의 위협 속에서도 오프라인 집객력을 증명하며 견고한 주가 흐름을 유지해 왔습니다.

최근 분기 실적 발표 이후 수익성 개선 지표가 확인되면서 투자자들의 매수세가 유입되고 있으며 전고점 돌파를 시도하는 모습입니다.

특히 월가 전문가들은 동사의 효율적인 재고 관리 능력을 높게 평가하며 향후 12개월 목표 주가를 현재보다 상향 조정하고 있습니다.

• 2023년 주가 등락률: 약 +20% 수준 기록
• 2024년 주가 등락률: 약 +15% 내외 완만한 상승
• 최근 1년 수익률: 시장 평균(S&P 500)을 상회하는 안정적 성과
• 월가 평균 의견: ‘매수(Buy)’ 등급 및 긍정적 목표가 유지

투자 매력 요인

• 불황에 강한 오프 프라이스 모델의 방어력
• 규모의 경제를 통한 매입 단가 경쟁력 확보
• 지속적인 신규 매장 확대 전략 (연간 약 90개 이상)
• 30년 이상 지속된 꾸준한 배당금 지급 및 인상

투자 위험 요인

• 인건비 및 물류 비용 상승에 따른 이익 압박
• 소비 심리 급락 시 임의 소비재 매출 감소 가능성
• 경쟁사(TJX 등)와의 점유율 확보 경쟁 심화
• 온라인 쇼핑 플랫폼의 저가 공세 지속

1. 성장성

매출 200억 달러 돌파 및 EPS 15% 이상 성장 기록

로스 스토어스는 타이트한 비용 통제와 매장 효율화 작업을 통해 매년 꾸준한 외형 성장을 이뤄내고 있습니다.

최근 4분기 매출 성장률은 시장 예상치를 상회하였으며 특히 동일 매장 매출 증가세가 긍정적인 신호를 보내고 있습니다.

의류뿐만 아니라 홈 데코 카테고리의 확장을 통해 고객당 평균 구매 단가를 높이는 전략이 유효하게 작용하고 있습니다.

• 최근 4분기 평균 매출 성장률: 약 8~10% 수준
• 최근 EPS 성장률: 전년 대비 15% 이상 급증
• 산업 평균 성장률 대비: 오프라인 소매 평균을 크게 상회
• 점포 확장 계획: 미국 내 2,500개 매장 확보 목표 순항

2. 경쟁 우위

매출 비중 의류 50% 점유율 2위 규모의 경제 실현

동사는 전 세계 수천 개의 브랜드와 구축한 강력한 네트워크를 통해 양질의 재고를 저렴하게 확보하는 능력을 갖췄습니다.

광고비를 최소화하고 매장 인테리어를 간소화하여 절감된 비용을 낮은 판매가로 고객에게 환원하는 선순환 구조를 보유하고 있습니다.

이른바 ‘보물찾기’ 쇼핑 경험은 온라인이 대체하기 힘든 오프라인만의 독보적인 가치를 제공하여 높은 고객 유지율을 보입니다.

• 매출 구성 비중: 여성복 23%, 가정용품 26%, 남성복 15% 등
• 시장 점유율: 미국 오프 프라이스 시장 약 20%대 점유
• 핵심 경쟁력: 벤더들과의 유연한 계약 체결 능력
• 운영 효율성: 재고 회전율이 동종 업계 대비 매우 빠름

3. 비전, 경영진

장기 매장 확대 전략 및 베테랑 경영진 중심 내실 경영

바바라 렌틀러 CEO를 필두로 한 경영진은 보수적인 재무 운영과 공격적인 점포 확장을 동시에 수행하며 성장을 이끌고 있습니다.

단기적인 유행에 치중하기보다 장기적 수익성을 최우선으로 고려하는 경영 기조가 투자자들에게 깊은 신뢰를 주고 있습니다.

향후 캘리포니아와 텍사스 등 핵심 지역을 넘어 미국 전역으로의 커버리지를 넓히겠다는 확고한 비전을 제시하고 있습니다.

• 중장기 비전: 미국 내 최대 할린 전문 체인 지위 강화
• 사업 전략: 저가 매입, 고효율 운영 시스템 고도화
• 경영진 평가: 소매업계 수십 년 경력의 전문가 집단 포진
• 자사주 매입: 주주 환원을 위한 대규모 자사주 매입 지속

4. 이익률

매출이익률 28% ROE 40% 수준의 탁월한 수익성 유지

로스 스토어스는 할인 매장임에도 불구하고 영업이익률을 두 자릿수로 유지하며 매우 효율적인 수익 구조를 보여줍니다.

효과적인 재고 관리 덕분에 재고 상각 비용이 적어 순이익률 측면에서 타 소매업체 대비 압도적인 우위를 점합니다.

특히 높은 자기자본이익률(ROE)은 동사가 자본을 얼마나 효율적으로 사용하여 이익을 창출하는지 잘 보여주는 지표입니다.

• 최근 3년 평균 영업이익률: 약 10.5% ~ 11.5%
• 순이익률: 매출 대비 약 8% 수준의 견조한 흐름
• ROE 수준: 약 40% 이상의 매우 높은 수치 기록
• 이익 성장 유지: 판관비 절감을 통해 이익률 방어 성공

5. 재무 건전성

순현금 보유 및 부채 비율 50% 이하 안정적 흐름

동사는 영업 활동을 통해 창출되는 강력한 잉여현금흐름(FCF)을 바탕으로 탄탄한 재무 상태를 유지하고 있습니다.

무리한 차입 대신 내부 현금을 활용한 매장 리노베이션과 확장을 추진하므로 금리 인상기에도 부채 리스크가 적습니다.

안정적인 현금 흐름은 경기 침체기에도 배당금을 지급하고 사업을 확장할 수 있는 든든한 버팀목이 됩니다.

• FCF(잉여현금흐름): 연간 15억 달러 이상 안정적 창출
• 부채 비율: 50% 미만으로 업계 최저 수준 유지
• 유동성 확보: 풍부한 현금 및 현금성 자산 보유
• 신용 등급: 투자 적격 등급의 안정적 평가 유지

6. 밸류에이션

선행 PER 20배 과거 평균 대비 합리적 구간 진입

현재 로스 스토어스의 주가는 과거 5년 평균 밸류에이션과 비교했을 때 합리적인 수준에서 거래되고 있습니다.

이익 성장 속도를 고려한 PEG 배수 또한 1.5배 수준으로, 동종 업계의 고성장 기업들과 비교해 매력적인 구간입니다.

다만 최근 주가 상승으로 인해 PBR 수치가 다소 높아진 측면이 있으나, 높은 ROE가 이를 정당화하고 있습니다.

• 선행 PER: 약 20.5배 (과거 5년 평균과 유사)
• PEG Ratio: 1.5배 내외로 견조한 성장 가치 반영
• PBR: 약 10배 (높은 수익성으로 인한 수치)
• 업종 대비: 경쟁사 TJX와 유사하거나 소폭 저평가된 상태

투자 매력 결론

로스 스토어스는 가성비 소비가 주류가 된 현재 시장 환경에서 가장 확실한 수혜를 입고 있는 기업 중 하나입니다.

강력한 규모의 경제와 독보적인 공급망 관리 능력은 경쟁사가 쉽게 넘볼 수 없는 해자를 형성하고 있습니다.

탄탄한 재무 건전성과 꾸준한 주주 환원 정책, 그리고 지속적인 매장 확대 계획은 장기 투자의 매력을 더해줍니다.

주요 지표 정리

• 매출총이익률: 28.3%
• 영업이익률: 11.4%
• 순이익률: 8.2%
• ROE: 41.5%
• 매출 성장률: 9.1% (최근 분기)
• EPS 성장률: 18.2% (전년 대비)
• 선행 PER: 20.4배
• PEG: 1.52
• PSR: 1.45배
• PBR: 10.2배
• 부채 비율: 46.8%
• 현금/부채 비율: 0.85
• 배당수익률: 0.95%

자료: 인베스팅닷컴, 야후 파이낸스, 기업 공시 자료 (2026년 02월 12일 기준)

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