파카 주가 추이 및 전망, 주식 투자 매력 및 위험 분석, 성장성, 이익률, 밸류에이션, 현금 흐름 등을 정리해 봅니다. 이 정보는 투자 참고용이며, 투자에 대한 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. (PCAR)

파카 주가 전망

파카는 세계적인 헤비듀티 트럭 제조사로 켄워스, 피터빌트, DAF 브랜드를 보유하고 있습니다.

최근 발표된 2025년 연간 실적은 매출 284.4억 달러를 기록하며 견조한 흐름을 이어가고 있고, 특히 부품 및 금융 서비스 부문이 역대급 성과를 내며 수익성을 방어하고 있습니다.

트럭 시장의 수요 변동성에도 불구하고 87년 연속 흑자를 기록한 저력이 돋보입니다. 향후 2026년은 차세대 전기 트럭 확대와 부품 부문의 성장이 주가 향방을 결정할 것입니다.

파카 주가 추이 및 전망

파카의 주가는 최근 3년간 견고한 우상향 곡선을 그리며 시장의 신뢰를 증명해 왔습니다.

2026년 2월 현재 주가는 124.84달러 수준으로 사상 최고치 부근에서 변동성을 보이고 있습니다.

월가 분석가들은 부품 사업의 높은 마진이 트럭 판매 둔화를 상쇄할 것으로 내다보고 있습니다.

• 2023년 대비 2025년 주가는 약 30% 이상 상승하며 강력한 성과를 기록함
• 2026년 북미 클래스 8 트럭 시장 규모는 23만~27만 대로 안정적 전망
• 월가 평균 목표 주가는 약 116~134달러 수준으로 중립적 의견 우세
• 최근 52주 최고가 131.88달러를 기록하며 직전 고점 돌파 시도 중

투자 매력과 위험 요인

투자 매력 요인

• 87년 연속 이익 달성 및 84년 연속 배당금을 지급한 강력한 주주 환원
• 고마진 사업인 파카 부품의 지속적인 매출 비중 확대와 이익 기여
• 북미 클래스 8 트럭 시장 점유율 30%를 차지하는 압도적 시장 지배력
• 순현금 상태의 우량한 재무 구조와 낮은 부채 비율로 금리 변동에 강함

투자 위험 요인

• 경기 침체 시 물류 수요 감소에 따른 신규 트럭 주문량의 급격한 하락 가능성
• 유럽 내 민사 소송 관련 비용 발생 등 비정기적인 일회성 비용 리스크
• 글로벌 공급망 차질에 따른 원자재 가격 상승 및 제조 원가 압박
• 테슬라 세미 등 전기 트럭 시장 내 신규 경쟁자들과의 기술 경쟁 심화

1. 성장성

2025년 매출 284억 달러 및 부품 부문 3% 성장 달성

파카는 전통적인 트럭 판매를 넘어 애프터마켓 부품 분야에서 독보적인 성장세를 보여줍니다.

2025년 전체 매출은 전년 대비 소폭 감소했으나 조정 순이익은 역대 4번째로 높은 수준입니다.

특히 2026년에는 부품 매출이 4~8% 추가 성장할 것으로 경영진은 가이드라인을 제시했습니다.

• 2025년 연간 매출액은 284.4억 달러로 견조한 실적 유지
• 부품 부문(Parts) 연간 매출 68.7억 달러로 사상 최대치 경신
• 2026년 1분기 트럭 인도량은 전분기 대비 가속화될 것으로 전망
• 자율주행 및 수소 연료전지 트럭 등 미래 기술 투자를 통한 성장 동력 확보

2. 경쟁 우위

북미 점유율 30% 및 금융 서비스 시장 지배력 강화

파카는 강력한 브랜드 파워와 규모의 경제를 통해 높은 진입 장벽을 구축하고 있습니다.

고객 유지율이 매우 높으며 전 세계 2,300개 이상의 딜러망을 통해 고객 서비스를 제공합니다.

또한 자체 금융 서비스(PFS)를 통해 트럭 구매 고객의 27%에게 할부를 제공하며 수익을 다각화합니다.

• 북미 대형 트럭 시장 내 30% 수준의 확고한 시장 점유율 유지
• 유럽 시장에서도 DAF 브랜드를 통해 15% 이상의 점유율 점유
• 수직 계열화된 엔진 제조 및 금융 서비스를 통한 높은 이익률 달성
• 국제 트럭상(Truck of the Year)을 휩쓴 우수한 디자인과 연비 효율성

3. 비전, 경영진

기술 혁신을 통한 친환경 상용차 시장 리더십 확보

프레스턴 파이트(Preston Feight) CEO는 디지털 전환과 친환경 트럭으로의 전환을 지휘하고 있습니다.

파카는 2030년까지 탄소 배출량을 대폭 절감하는 차세대 파워트레인 개발에 집중하고 있습니다.

단기 수익보다는 장기적인 신뢰 관계를 중시하는 경영 철학이 주주 가치 제고로 이어지고 있습니다.

• 무공해(Zero-Emission) 트럭 라인업 확대로 ESG 경영 강화
• 구글(Waymo) 등 파트너십을 통한 자율주행 트럭 상용화 추진
• 전 세계 공장의 자동화 및 효율화를 위한 자본 지출 확대
• 120년 역사 동안 쌓아온 보수적이고 탄탄한 경영 관리 능력

4. 이익률

2025년 자기자본이익률(ROE) 14% 및 영업이익률 안정적 유지

파카는 업계 평균을 상회하는 수익성 지표를 꾸준히 유지하고 있는 우량주입니다.

2025년 일회성 비용을 제외한 조정 순이익률은 약 9.3%로 매우 효율적인 운영을 보여줍니다.

효율적인 비용 관리와 고마진 부품 판매 비중 확대가 이익률 방어의 핵심입니다.

• 2025년 연간 영업이익률 12.3% 수준으로 업계 최상위권 달성
• 자기자본이익률(ROE)은 약 13.97%를 기록하며 효율적 자본 운용 증명
• 순이익률 역시 8.35% 수준으로 타 제조사 대비 우위 점유
• 비용 절감 노력으로 2026년 1분기 마진 12.5~13%로 개선 예상

5. 재무 건전성

현금 보유액 92억 달러 및 84년 연속 배당 지급

파카의 재무 상태는 순현금 보유가 특징일 정도로 매우 탄탄하게 관리되고 있습니다.

2025년 말 기준 약 92.5억 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하여 위기 대응력이 높습니다.

영업 활동을 통한 현금 흐름(FCF)이 풍부하여 배당과 투자를 동시에 병행할 수 있습니다.

• 부채 비율이 업계 평균보다 낮은 0.82 수준으로 안정적임
• 2025년 한 해 동안 주당 2.72달러의 총 배당금 지급 완료
• 영업활동현금흐름이 분기당 10억 달러 이상 발생하는 강력한 현금 창출력
• 탄탄한 재무를 바탕으로 한 최상위 신용등급 유지로 조달 비용 절감

6. 밸류에이션

선행 PER 27.6배 및 과거 평균 대비 프리미엄 구간

현재 파카의 밸류에이션은 과거 평균에 비해 다소 높아진 구간에 진입해 있습니다.

투자자들은 단순 트럭 제조사가 아닌 고수익 부품 사업의 가치를 높게 평가하고 있습니다.

주가수익비율(PER)은 상승했으나 안정적인 배당 수익률이 하방 지지선 역할을 합니다.

• 현재 선행 PER은 약 27.68배로 과거 5년 평균보다 높은 수치
• 주가순자산비율(PBR)은 5.0배 수준으로 프리미엄 거래 중
• 배당수익률은 약 1.06~2.1% 수준(특별 배당 포함 시 상승)
• 시장은 향후 이익 성장 가속화를 주가에 선반영하고 있는 상태

투자 매력 결론

파카(PCAR)는 압도적인 시장 점유율과 고마진 부품 사업을 보유한 최고의 상용차 기업입니다.

최근 주가가 상승하며 밸류에이션 부담이 있으나, 강력한 현금 흐름과 주주 환원은 매력적입니다.

성장성과 수익성 면에서 업종 내 톱티어 지위를 유지하고 있어 장기 투자에 적합한 종목입니다.

다만 경기 변동에 민감한 산업 특성상 거시 경제 지표를 면밀히 모니터링할 필요가 있습니다.

주요 지표 정리

• 매출총이익률: 12.0% (2025 Q4)
• 영업이익률: 12.3% (2025 연간)
• 순이익률: 8.35%
• ROE: 13.97%
• 매출 성장률: -19.03% (YoY)
• EPS 성장률: -42.92% (GAAP 기준)
• 선행 PER: 27.68배
• PEG: 1.32
• PSR: 2.32
• PBR: 5.04
• 부채 비율: 82%
• 현금/부채 비율: 58.3%
• 배당수익률: 1.06% (정기 배당 기준)

자료: 인베스팅닷컴, 파카 투자자 관계(IR), 마켓인사이더 (2026년 02월 13일 기준)

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