커버드콜 ETF 중 나스닥 100 지수를 추종하는 JEPQ, QYLD, QQQI 세 가지 ETF 비교 자료를 정리해 봅니다. 이 정보는 투자 참고용이며, 투자에 대한 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

나스닥 커버드콜 ETF 비교

안정적인 월 배당을 원하는 투자자들에게 나스닥 100 지수 기반 커버드콜 ETF는 좋은 선택이 될 수 있습니다.

전통적인 방식의 QYLD와 액티브 전략을 가미한 JEPQ, 그리고 신흥 강자로 떠오른 QQQI는 각기 다른 매력을 가지고 있습니다.

1. 근본적인 차이

세 종목 모두 나스닥의 기술주를 기반으로 하지만 이를 활용해 수익을 내는 방식은 서로 다릅니다.

QYLD가 지수 전체에 대해 기계적인 옵션 매도를 진행한다면, JEPQ는 저변동성 우량주를 직접 선별하여 포트폴리오를 구성합니다.

QQQI는 NEOS에서 운용하며 세금 효율성을 극대화한 액티브 커버드콜 전략을 사용하는 것이 특징입니다.

• JEPQ: 매니저가 종목을 직접 선정하는 액티브 방식으로 운용함.
• QYLD: 나스닥 100 지수를 100% 추종하며 기계적으로 콜옵션을 매도함.
• QQQI: 나스닥 100 지수를 기초로 하되 세무상 유리한 옵션 구조를 채택함.

2. 배당 수익률 (분배율)

투자자들이 가장 중요하게 생각하는 연 배당 수익률(분배율) 측면에서는 QQQI가 가장 공격적인 수치를 보여줍니다.

QYLD는 오랜 기간 10% 초중반의 배당을 유지해 온 데이터가 강점이며, JEPQ는 상대적으로 낮은 배당 대신 주가 상승분을 일부 공유합니다.

ETF의 분배금 수준은 시장 변동성에 따라 소폭 조정되므로, 정확한 내용은 ETF 최신 공시 정보를 참조하시기 바랍니다.

• QQQI: 연 환산 약 13% 이상의 높은 배당 수익률을 목표로 운용됨.
• QYLD: 약 11%~12% 수준의 분배금을 꾸준히 지급하며 현금 흐름에 집중함.
• JEPQ: 9% 내외의 배당률을 유지하며 자본 차익과의 균형을 중시함.

3. 상승 참여도와 하락장 방어력

커버드콜 전략의 최대 단점인 상단 제한 문제를 해결하기 위해 JEPQ와 QQQI는 다양한 장치를 마련했습니다.

QYLD는 주가가 급등할 때 상승분에서 거의 소외되지만, JEPQ는 상승장의 이익을 일정 부분 추종하도록 설계되었습니다.

QQQI 역시 옵션 매도 비중을 조절하여 시장 상승기에도 어느 정도의 수익률 개선을 도모하고 있습니다.

• 상승장 유리: 주가 상승 참여율이 상대적으로 높은 JEPQ가 우세함.
• 횡보장 유리: 프리미엄 수익을 극대화하는 QYLD와 QQQI가 유리함.
• 하락장 방어: 옵션 프리미엄이 하락분을 상쇄해주나 원금 하락은 세 종목 모두 주의해야 함.

4. 선택 가이드

결국 어떤 ETF가 가장 좋다고 단정하기보다는 투자자의 현재 상황과 목표에 따라 선택지가 달라집니다.

자산의 성장보다 당장의 월 생활비 마련이 목적이라면 고배당 위주의 세팅이 필요합니다.

반면 원금의 가치를 보존하면서 시중 금리보다 높은 배당을 원한다면 액티브 전략 비중을 높이는 것이 현명합니다.

• 은퇴 생활: 높은 현금 흐름을 제공하는 QQQI와 QYLD의 조합을 선호함.
• 적립식 투자: 주가 상승 가능성이 열려 있는 JEPQ를 포트폴리오에 편입함.
• 비용 중시: 운용 보수가 가장 저렴한 JEPQ(0.35%)가 장기 보유에 유리함.

비교 요약

자료: JP 모건, 글로벌 X, NEOS, 연합인포맥스, 인베스팅닷컴 (26.02.11 기준)

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2026.02.11. 도토리인디고