파킹통장 ETF 비교, SGOV, BIL, BOXX 주식 예수금 초단기채권 투자

달러 환전 주식 예수금, 비상금, 단기 자금 등을 굴리기 좋은 파킹통장 ETF를 정리해 봅니다. 은행 파킹통장이나 외화 예금 대신 활용할 수 있는 초단기 채권 ETF 중 인기 상품인 SGOV, BIL, BOXX 세 가지를 비교해 봅니다.

파킹통장 ETF 비교

은행 파킹통장 대신 활용할 수 있는 ETF인 SGOV, BIL, BOXX는 대표적인 초단기 미국 국채 ETF입니다.

이들은 모두 만기 3개월 이하의 미국 재무부 단기채권(T-Bill)에 투자하여 안정적인 수익을 추구하며, 주식 투자 전 대기 자금이나 비상금 운용에 적합합니다.

세 ETF 모두 낮은 변동성과 연 4%대의 배당 수익률을 제공하지만, 운용 보수, 순자산 규모, 배당 방식에서 약간의 차이가 있습니다.

1. 기본 정보

세 ETF 모두 초단기 미국 국채에 투자하는 채권형 ETF로 분류되며, 각각 BlackRock, State Street, Alpha Architect에서 운용합니다.

SGOV는 2020년 5월, BIL은 2007년 5월, BOXX는 2023년 1월에 출시되었습니다.

BIL이 가장 오랜 운용 역사를 보유하고 있으며, BOXX는 가장 최근에 출시된 혁신적인 구조의 ETF입니다.

• SGOV: iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF
• BIL: SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF
• BOXX: Alpha Architect 1-3 Month Box ETF

추종 지수

• SGOV: ICE 0-3개월 미국 국채 지수 추종
• BIL: Bloomberg 1-3개월 국채 지수 추종
• BOXX: 독자적인 박스 스프레드 전략 활용

2. 순자산 규모 및 운용 보수

순자산 규모(AUM)와 운용 보수는 ETF의 유동성과 비용 효율성을 결정하는 핵심 요소입니다.

SGOV는 세 ETF 중 가장 큰 규모와 가장 낮은 운용 보수를 자랑하며, 이는 운용사인 블랙록의 시장 지배력을 보여줍니다.

BOXX는 출시된 지 얼마 되지 않았음에도 빠르게 성장하고 있습니다.

규모 및 비용 비교

• 순자산: SGOV $64.8B > BIL $43B > BOXX $9.21B
• 운용 보수: SGOV 0.09% < BIL 0.14% < BOXX 0.19%
• 유동성: SGOV와 BIL 거래량 매우 많음, BOXX는 상대적으로 적음
• 비용 효율성: SGOV가 가장 낮은 보수로 장기 보유 시 유리

3. 수익률 및 배당 구조

세 ETF 모두 유사한 수익률을 기록했지만, 배당 지급 방식에서 중요한 차이가 있습니다.

SGOV와 BIL은 월배당을 통해 매월 안정적인 현금 흐름을 제공하여 정기 소득이 필요한 투자자에게 적합합니다.

BOXX는 배당을 지급하지 않고 수익을 재투자하는 구조로, 세금 효율성이 높습니다.

수익률 비교

• 1년 수익률: BOXX 4.52% > SGOV 4.31% > BIL 4.22%
• 배당 수익률: SGOV 4.15% ≈ BIL 4.14% (BOXX는 배당재투자)
• 배당 주기: SGOV와 BIL 둘 다 월배당

4. 변동성 및 안정성

초단기 국채 ETF의 핵심 장점은 낮은 변동성입니다.

세 ETF 모두 주식 시장 대비 매우 안정적인 가격 움직임을 보입니다.

SGOV와 BIL이 가장 낮은 변동성을 보이며, BOXX는 옵션 전략 특성상 약간 높은 변동성을 나타냅니다. 하지만 이 세 가지 ETF 모두 주식 대비 훨씬 안정적입니다.

변동성 지표

• 50일 변동성: SGOV 0.17% < BIL 0.19% < BOXX 0.28%
• 200일 변동성: SGOV 0.19% < BIL 0.20% < BOXX 0.27%
• 신용 위험: 세 ETF 모두 미국 정부 신용도에 의존하여 극히 낮음
• 금리 위험: 만기 3개월 이하로 금리 변동 영향 최소화

5. 장단점

SGOV 장단점

• 최대 순자산 규모로 최고 유동성
• 가장 낮은 운용 보수 (0.09%)
• 안정적인 월배당 지급
• 가장 낮은 변동성으로 보수적 투자자에게 최적

BIL 장단점

• 가장 긴 운용 역사 (2007년~)
• 안정적인 월배당 제공
• 중간 수준의 운용 보수 (0.14%)
• SGOV 대비 수익률 약간 낮음

BOXX 장단점

• 가장 높은 1년 수익률 (4.52%)
• 배당 재투자로 세금 효율성 우수
• 혁신적인 박스 스프레드 전략
• 상대적으로 짧은 운용 기간과 높은 변동성

6. 투자 시 주의사항

초단기 국채 ETF 투자 시 다음 사항을 고려해야 하며, 특히 환율 변동과 세금 처리에 주의를 기울여야 합니다.

ETF 매수 후 환율이 급상승한 후에 매도 시, 환차익으로 인한 양도소득세 부담이 증가할 수 있습니다. 이 경우에는 아래 ETF보다 환차익 양도소득세가 부과되지 않는 외화 RP가 더 유리할 수도 있습니다.

• 환율: 환율 상승 시 환차익 기대 가능하나 양도소득세 부과 대상
• 금리: 연준 기준금리 인하 시 수익률 감소 가능
• 배당소득세: SGOV와 BIL은 배당소득세 15.4% 적용
• 양도소득세: 해외 투자 수익 250만원 초과 시 양도소득세 22% 적용
• 금융소득 종합과세: 연간 배당금 2,000만원 초과 시 종합과세 대상

파킹통장 ETF 요약

구분	SGOV	BIL	BOXX
운용사	BlackRock	State Street	Alpha Architect
운용 보수	0.09% (최저)	0.0014	0.19% (최고)
순자산	$64.8B (최대)	$43B	$9.21B
1년 수익률	4.31%	4.22%	4.52% (최고)
배당	월배당 4.15%	월배당 4.14%	무배당 (재투자)
변동성	0.19% (최저)	0.20%	0.20%
추천 대상	보수적 장기 보유	안정적 현금흐름	세금 효율 중시

자료: VettaFi (2025. 12. 5 기준)

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SGOV ETF 배당금, 배당률, 배당지급일, 세금, 수수료 등 투자 정보