인튜이트 주가 추이 및 전망, 주식 투자 매력 및 위험 분석, 성장성, 이익률, 밸류에이션, 현금 흐름 등을 정리해 봅니다. 이 정보는 투자 참고용이며, 투자에 대한 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.(INTU)

인튜이트 주가, 투자 매력 분석

인튜이트(Intuit, 티커: INTU)는 QuickBooks, TurboTax, Credit Karma, Mailchimp를 보유한 글로벌 금융 소프트웨어 플랫폼 기업입니다.

2026 회계연도 1분기(2025년 10월 마감) 매출은 39억 달러로 전년 대비 18% 성장했으며, Non-GAAP EPS는 3.34달러로 34% 급증했습니다.

미국 중소기업 회계 소프트웨어 시장점유율 75% 이상을 차지하며, 2025년 12월 OpenAI와 1억 달러 이상 규모의 파트너십을 체결해 AI 기반 자동화를 본격화하고 있습니다.

인튜이트 주가 추이 및 전망

2022년 인튜이트 주가는 금리 인상과 기술주 침체로 약 35% 하락했으며, 2023년에는 클라우드 전환과 구독 모델 성과로 약 8% 반등했습니다.

2024년에는 AI 통합과 QuickBooks Online 성장으로 약 20% 상승했고, 2025년 7월 813달러로 사상 최고가를 경신했습니다.

2025년 하반기 기술주 전반 조정과 함께 약 17% 하락해 현재 674달러 수준에서 거래되고 있으며, 연초 대비 약 2-3% 상승에 그쳤습니다.

월가 애널리스트 평균 목표가는 798-811달러로, 현재가 대비 18-20% 상승 여력을 제시하고 있으며, 대부분 “강력 매수” 또는 “매수” 의견을 유지하고 있습니다.

투자 매력과 위험 요인

투자 매력 요인

• 회계 소프트웨어 시장 독점: QuickBooks가 미국 시장점유율 75% 이상 장악, 진입장벽 높음
• AI 자동화 리더십: OpenAI 파트너십으로 GenOS 플랫폼 구축, 중소기업 생산성 월 12시간 절감
• 높은 수익성: 매출총이익률 80%, 순이익률 21%로 소프트웨어 업계 최상위권 마진 구조
• 구독 모델 안정성: 클라우드 기반 구독 매출 비중 증가로 매출 예측 가능성 및 고객 유지율 높음

투자 위험 요인

• 높은 밸류에이션: Forward PER 29배로 소프트웨어 업종 평균(20-25배) 대비 프리미엄 부담
• 경쟁 심화: Xero, Zoho, FreshBooks 등 신생 클라우드 회계 솔루션 경쟁 격화
• 세제 정책 의존: TurboTax 매출이 미국 세법 복잡도와 세무 시즌에 집중되는 계절성 리스크
• 크로스셀 지연: Mailchimp-QuickBooks-Credit Karma 간 통합 시너지가 예상보다 느리게 발현

1. 성장성

AI 혁신과 클라우드 확장을 통해 시장 성장률을 상회하는 독보적 지배력 유지

글로벌 회계 소프트웨어 시장은 연평균 8-9% 성장하며 2024년 약 180-220억 달러에서 2032년 330-450억 달러 규모로 확대될 전망입니다.

클라우드 전환과 AI 자동화 수요 증가로 북미 지역은 연평균 8-10% 성장이 예상되며, 아시아태평양은 11% 이상 고성장이 전망됩니다.

인튜이트의 최근 3년 평균 매출 성장률은 14.1%로 시장 성장률을 크게 상회하며, QuickBooks Online 구독자 증가와 Credit Karma 확장이 견인하고 있습니다.

2026 회계연도 1분기 매출은 39억 달러로 전년 대비 18% 급증했으며, Global Business Solutions 부문은 30억 달러(+18%), Consumer 부문은 8.9억 달러(+21%) 성장했습니다.

QuickBooks Online Accounting 매출은 25% 성장하며 고객 증가와 가격 인상 효과가 동시에 나타났고, Credit Karma는 27% 성장하며 개인 대출 및 자동차 보험 부문이 강세를 보였습니다.

• QuickBooks Online: 고객당 평균 매출(ARPU) 증가 및 중급 시장(mid-market) 확대 전략 성과
• Mailchimp: 마케팅 자동화 수요 증가로 온라인 생태계 매출 21% 성장
• 국제 사업: 일정 환율 기준 온라인 매출 9% 성장하며 해외 확장 지속
• AI 혁신: 2025년 7월 QuickBooks에 프로액티브 AI 에이전트 출시로 월 12시간 업무 절감 효과

2. 경쟁 우위

압도적 점유율의 제품군과 강력한 데이터 네트워크 효과를 통해 대체 불가능한 통합 금융 플랫폼 구축

인튜이트는 다각화된 제품 포트폴리오와 압도적 시장점유율로 경쟁 우위를 유지합니다.

QuickBooks는 미국 중소기업 회계 소프트웨어 시장점유율 75% 이상을 차지하며, 전 세계적으로 700만 개 이상의 중소기업이 사용하고 있습니다.

TurboTax는 미국 온라인 세무 신고 시장의 약 60% 이상을 점유하며, 매년 4000만 명 이상의 미국인이 세금 신고에 사용합니다.

Credit Karma는 1.4억 명 이상의 회원을 보유한 개인 금융 플랫폼으로, 신용 점수 모니터링과 금융 상품 추천 서비스를 무료로 제공하며 수수료 모델로 수익화합니다.

Mailchimp는 1200만 개 이상의 고객을 보유한 마케팅 자동화 플랫폼으로, 중소기업 이메일 마케팅 시장을 선도하고 있습니다.

• 네트워크 효과: 회계사 네트워크(ProAdvisor)와 API 생태계로 전환 비용 높음
• 브랜드 파워: QuickBooks와 TurboTax는 각 시장에서 대명사급 브랜드 인지도 확보
• 데이터 우위: 수십 년간 축적된 재무 및 세무 데이터로 AI 학습 및 개인화 서비스 우위
• 플랫폼 전략: 리드-캐시 관리(lead to cash), 신용-자산 관리(credit to wealth) 통합 솔루션 제공

3. 비전, 경영진

AI 기반 재무 자동화 비전과 강력한 파트너십을 통해 지능형 플랫폼으로의 전환 가속화

사산 구다르지(Sasan Goodarzi) CEO는 “AI 기반 전문가 플랫폼” 비전으로 인튜이트를 재무 자동화 선도 기업으로 전환하고 있습니다.

구다르지 CEO는 2019년 취임 이후 클라우드 전환과 AI 투자를 가속화하며, 데이터·AI·인간 전문성을 결합한 “시스템 오브 인텔리전스(System of Intelligence)”를 구축하고 있습니다.

2025년 11월 OpenAI와 1억 달러 이상 규모의 다년간 파트너십을 체결해, QuickBooks, TurboTax, Credit Karma, Mailchimp 전반에 ChatGPT 기반 AI 기능을 통합하고 있습니다.

2026년 1월 ServiceNow CEO 빌 맥더못(Bill McDermott)과 나스닥 CEO 아데나 프리드만(Adena Friedman)이 이사회에 합류해 엔터프라이즈 소프트웨어와 핀테크 전문성을 강화합니다.

• Done-for-you 혁신: AI가 송장 발행, 리드 추적, 결제, 조정, 재무 분석을 자동화
• GenOS 플랫폼: 자체 생성형 AI 운영 시스템으로 모든 제품에 걸쳐 일관된 AI 경험 제공
• 올림픽 후원: 2028년 LA 올림픽·패럴림픽 공식 후원사로 브랜드 글로벌 확대
• Circle 협력: 2025년 12월 Circle과 스테이블코인(USDC) 인프라 통합 발표로 핀테크 혁신 가속

4. 이익률

최상위권 이익률과 강력한 현금 창출력

인튜이트는 소프트웨어 업계 최상위권 이익률을 유지하며 수익성이 탁월합니다.

매출총이익률 79.89%는 클라우드 기반 구독 모델과 높은 가격 결정력을 반영하며, 소프트웨어 산업 특성상 한계비용이 낮아 규모 확대 시 이익률 개선이 가능합니다.

영업이익률 26.72%는 R&D와 마케팅 투자에도 불구하고 높은 수준을 유지하며, AI 자동화로 운영 효율성이 더욱 향상될 전망입니다.

순이익률 21.19%는 세금 부담을 감안해도 매우 견고한 수익성을 보여주며, 안정적인 현금 창출력의 기반이 됩니다.

자기자본이익률(ROE) 21.62%는 주주 자본을 효율적으로 활용하여 높은 수익을 창출하고 있음을 나타냅니다.

• 2026 회계연도 Q1 Non-GAAP 영업이익: 12.6억 달러로 전년 대비 32% 급증
• Non-GAAP 영업이익률: 32% 이상으로 확장되며 규모의 경제 효과 가시화
• EBITDA 마진: 30.52%로 현금 창출력이 매우 높음
• 최근 3년 EPS 성장률: 19.4%로 이익 성장이 매출 성장(14.1%)을 상회하며 이익률 개선 지속

5. 재무 건전성

높은 현금 창출력과 낮은 부채율 기반으로 주주 환원 + 공격적 투자

인튜이트는 강력한 현금 창출력과 보수적인 재무구조를 바탕으로 주주환원과 투자를 병행하고 있습니다.

2026 회계연도 1분기 영업현금흐름은 6.37억 달러를 기록했으며, 현금 및 투자자산은 약 37억 달러를 보유하고 있어 M&A, 배당, 자사주 매입 등 자본 배분 여력이 충분합니다.

부채비율 0.36으로 매우 낮은 수준이며, 재무 레버리지가 보수적이어서 재무 안정성이 높습니다.

현금/부채 비율 0.54로 단기 부채 상환 능력이 양호하며, 투자 적격 신용등급을 유지하고 있습니다.

• 자사주 매입: 2026 회계연도 Q1에 8.51억 달러 규모 자사주 매입 실행
• 배당금 지급: 분기당 주당 1.20달러 배당 발표(2026년 1월 배당 기준일)
• 중소기업 대출 프로그램: 2019 Secured Facility를 통해 17억 달러 규모의 중소기업 대출 포트폴리오 운영
• 운전자본 관리: 구독 모델 특성상 선불 매출로 현금 전환 주기가 우수

6. 밸류에이션

AI 기반 고성장세로 밸류 프리미엄 및 추가 상승 여력 충분

인튜이트 주가는 높은 성장성과 수익성에 대한 프리미엄을 반영하고 있으나, 업종 평균 대비 다소 높은 수준입니다.

Forward PER은 29.06배로 업종 평균 대비 높게 형성되어 있으나, 21.62%에 달하는 높은 ROE를 통해 입증된 뛰어난 자산 효율성과 수익성을 고려할 때 이는 정당화 가능한 수준입니다.

PSR(9.80배)과 PBR(9.72배) 수치는 매출 및 자산 대비 높은 프리미엄을 시사하지만, 이는 SaaS 기업 특유의 안정적인 구독 매출 기반과 고마진 사업 구조가 반영된 결과로 풀이됩니다.

현재 PEG 배수는 1.89로 이익 성장률 대비 밸류에이션이 다소 부담스러운 측면이 있으나, 향후 AI 투자 효과가 실적으로 가시화됨에 따라 본격적인 기업 가치 재평가가 이루어질 것으로 전망됩니다.

• Forward PER 29.06배: 소프트웨어 업종 평균(20-25배) 대비 프리미엄이지만, 높은 성장성과 이익률을 감안하면 정당화 가능
• PEG 1.89: 이익 성장률(19.4%) 대비 밸류에이션은 다소 높은 편이나, AI 투자 효과 본격화 시 재평가 가능
• PSR 9.80: 매출 대비 시가총액은 높은 수준이나, SaaS 기업 특성상 구독 매출의 안정성과 고마진 구조를 반영
• PBR 9.72: 자산 대비 프리미엄이 높지만, ROE 21.62%를 고려하면 자산 효율성이 뛰어남

투자 매력 결론

인튜이트는 시장 지배력을 기반으로 AI 자동화와 플랫폼 통합을 가속화하며 중장기 성장 잠재력이 큽니다.

매출 성장률 14% 이상, 이익 성장률 19% 이상을 지속하며 고성장·고수익성을 동시 달성하고 있습니다.

Forward PER 29배는 다소 높지만, 매출총이익률 80%, ROE 21%의 우수한 재무 지표와 시장 독점력을 고려하면 프리미엄이 정당화됩니다.

성장성, 경쟁 우위, 수익성, 재무 건전성을 종합할 때 인튜이트는 장기 투자 관점에서 높은 밸류에이션에도 불구하고 우량 성장주 포트폴리오에 적합한 투자처입니다.

주요 지표 정리

• 매출총이익률: 79.89% (소프트웨어 업계 최상위권, 구독 모델 고마진 구조)
• 영업이익률: 26.72% (효율적 운영과 규모의 경제)
• 순이익률: 21.19% (견고한 수익성, 안정적 현금 창출)
• ROE: 21.62% (높은 자본 효율성)
• 매출 성장률: 3년 평균 14.1% (시장 성장률의 2배 수준)
• 이익 성장률: 3년 EPS 성장률 19.4% (이익률 개선 지속)
• Forward PER: 29.06 (성장주 프리미엄 반영, 다소 높은 수준)
• PEG: 1.89 (성장률 대비 밸류에이션 양호, AI 효과 시 재평가 가능)
• PSR: 9.80 (SaaS 모델 고평가, 구독 매출 안정성 반영)
• PBR: 9.72 (높은 ROE 고려 시 적정 수준)
• 부채 비율: 0.36 (매우 보수적, 재무 안정성 우수)
• 현금/부채 비율: 0.54 (양호한 유동성)
• 배당수익률: 0.64% (낮은 배당 수익률이지만 자사주 매입 적극적)

자료: Yahoo Finance, GuruFocus (2025년 12월 30일 기준)

☆

마이크로소프트 주가 전망, 성장성 이익률 밸류에이션 주식 분석 (MSFT)